Câmbio na importação: fechamento, riscos e custos ocultos

O câmbio na importação é um dos fatores que mais impacta o custo final da mercadoria, e também um dos mais subestimados por quem está começando a importar. Uma variação de 5% no dólar entre a data do pedido e o pagamento ao fornecedor pode virar lucro ou prejuízo em segundos. Entender como funciona o fechamento de câmbio, quais contratos existem e onde os custos se escondem é o que separa uma operação lucrativa de uma operação que corrói margem.

O que é o fechamento de câmbio e quando ele acontece

Fechar câmbio significa converter reais em moeda estrangeira para pagar o fornecedor no exterior. Esse processo passa obrigatoriamente por uma instituição financeira autorizada pelo Banco Central, como bancos comerciais ou corretoras de câmbio. Na prática, o câmbio na importação começa aqui: na escolha da instituição e do momento certo para contratar a operação.

Na prática, o fechamento ocorre quando sua empresa contrata a operação de câmbio junto ao banco. A taxa aplicada é a taxa do dia, que pode ser bem diferente da taxa que você usou para montar o preço de venda lá atrás. Por isso, calcular o custo de importação com a cotação do dia do pedido é um erro clássico.

O prazo entre o pedido ao fornecedor e o pagamento costuma variar de 30 a 90 dias, dependendo das condições negociadas. Nesse intervalo, o dólar pode subir, o euro pode oscilar e a sua margem pode derreter. Portanto, entender quando e como travar a taxa é tão importante quanto negociar o preço do produto.

Câmbio pronto e câmbio a termo no câmbio na importação: qual usar

O câmbio pronto é a modalidade mais simples. Você fecha a operação na taxa do dia e o pagamento ao fornecedor sai em até dois dias úteis. É o mais usado em pagamentos à vista ou quando o prazo entre pedido e pagamento é curto.

Já o câmbio a termo permite travar uma taxa hoje para uma liquidação futura, geralmente entre 3 e 360 dias. Sua empresa sabe exatamente quanto vai pagar em reais, independentemente do que aconteça com a cotação até lá. A desvantagem é que, se o dólar cair, você não aproveita a queda.

Para decidir entre os dois, considere três variáveis:

• O volume da operação (quanto maior, mais vale proteger).
• O prazo de pagamento negociado com o fornecedor.
• A sua tolerância a variação de custo no produto final.

Uma importação de USD 20 mil com prazo de 60 dias tem risco diferente de uma operação de USD 200 mil com pagamento em 120 dias. No segundo caso, deixar o câmbio na importação em aberto é apostar na cotação, não gerir custo. Além disso, quanto maior o volume, mais relevante se torna comparar as condições oferecidas por diferentes instituições.

Os custos ocultos que ninguém te conta

A taxa de câmbio que aparece no noticiário é a taxa interbancária, também chamada de taxa PTAX. Sua empresa nunca vai pagar essa taxa. O banco aplica um spread por cima, que é a margem de lucro da instituição. Esse spread varia bastante entre bancos e corretoras, e a diferença pode chegar a 1% ou mais. Portanto, entender todos os componentes do custo cambial é tão importante quanto fechar uma boa negociação com o fornecedor.

Além do spread, existem outros custos que entram na conta:

• IOF: incide sobre operações de câmbio. A alíquota varia conforme o tipo de operação e o prazo de pagamento ao exterior.
• Tarifa bancária: muitos bancos cobram uma taxa fixa por operação de câmbio, independentemente do valor.
• SWIFT: custo de transferência internacional, que pode ser cobrado do remetente, do destinatário ou compartilhado.
• Variação entre contratação e liquidação: em câmbio pronto, se houver diferença de dias entre o fechamento e a liquidação, a taxa pode variar levemente.

Na hora de calcular a base de cálculo dos tributos na importação, o câmbio usado é o da data do registro da Declaração de Importação, não o da data do pagamento ao fornecedor. Isso cria uma diferença contábil que precisa ser tratada corretamente. Para entender como isso afeta o cálculo de PIS e COFINS, por exemplo, vale conferir nosso conteúdo sobre base de cálculo de PIS e COFINS na importação.

Erros comuns que encarecem a operação de câmbio na importação

O primeiro erro é usar a cotação do dia do orçamento para projetar o custo final. O dólar de hoje não é o dólar de 60 dias atrás. Por isso, projete com uma margem de segurança ou trave o câmbio com antecedência. Gerir bem o câmbio na importação começa nessa etapa de precificação.

O segundo erro é não comparar spreads entre instituições. Muitas empresas operam sempre com o mesmo banco por comodidade, sem perceber que uma corretora de câmbio especializada pode oferecer condições bem melhores, especialmente em volumes acima de USD 50 mil. Ou seja, a escolha da instituição financeira impacta diretamente o custo da operação.

O terceiro erro é ignorar o custo do SWIFT. Em operações menores, o custo fixo de transferência pode representar uma parcela relevante do total. Agrupar pagamentos a um mesmo fornecedor, quando possível, reduz esse custo.

O quarto erro é confundir a taxa de câmbio do contrato com a taxa usada para apuração dos tributos. A Receita Federal usa a PTAX do dia anterior ao registro da DI, e essa diferença precisa ser registrada corretamente na contabilidade. Além disso, o tratamento contábil incorreto pode gerar inconsistências na apuração de impostos.

Por fim, empresas que ainda não têm habilitação no RADAR de importação precisam resolver isso antes de qualquer operação. Sem RADAR ativo, não há como registrar a DI e, portanto, não há como importar. Se você ainda não entende como funciona esse cadastro, leia nosso artigo sobre o que é o RADAR de importação.

Este conteúdo tem caráter informativo e não substitui a orientação de um despachante aduaneiro, consultor de câmbio ou assessor jurídico especializado em comércio exterior.

Perguntas frequentes